市场与定价
套期保值（价格风险管理）
通过在期货、远期、期权或掉期等衍生品上建立相反头寸，对冲实货买卖中价格风险的方法。例如三个月后要提铜的电缆厂今天在 LME 买入铜期货以防价格上涨；以固定价格售出的贸易商则卖出期货。汇率风险同样可用远期外汇合约管理。套期保值不是投机，目的是保住利润率而非赚取收益，但需管理保证金追加和基差风险。
相关术语
伦敦金属交易所 (LME) 及商品交易所
铜、铝、锌、镍、铅、锡、钴等有色金属全球基准价格的形成场所；其官方价和月均价在实货合同中被用作定价指数。实货买方在 LME 价格基础上另付升水，升水因产地、品牌和交货地而异（如鹿特丹铝升水）。其他重要交易所包括：CME/COMEX（铜、黄金）、ICE（布伦特原油、可可、咖啡、糖、棉花）、CBOT（大豆、玉米、小麦）、上海期货交易所（金属）、大连和郑州商品交易所（塑料、铁矿石及农产品期货）以及马来西亚衍生品交易所（棕榈油）。
公式定价（挂钩指数定价）
价格不以固定数字而是挂钩市场指数确定的方法，例如“装运月 LME 铜均价 + 每吨85美元升水”、“Platts 即期布伦特 + 每桶2.5美元”或“ICIS 均聚 PP CFR 土耳其月均价减1%”。合同中须明确定价期（提单月、到港月或报价期 QP）、指数来源和结算汇率。在长约中，它能公平地保护双方免受价格波动影响。
升水（Contango）与贴水（Backwardation）
描述期货价格相对现货价格结构的术语。远期升水（Contango）时远月价格高于现货，通常反映供应充足以及持仓成本（仓储、资金、保险），使囤货并远期卖出有利可图。现货升水（Backwardation）时现货价格高于期货，表明市场偏紧、现货稀缺，促使买方尽快锁定货源。曲线形态是原材料库存策略和签约时机的重要信号。